Notes

The Southbourne Tax Group - Att upptäcka bokslut bedrägeri

Tillbakablick på Enron, kanske mest känd för att ha begått bokföringsbrott företaget, kan du se de många metoder som utnyttjades för att bedrägligt förbättra utseendet på sina finansiella rapporter. Genom att utnyttja utanför balansräkningen specialföretag fortsatte företaget att dölja dess skulder och blåsa upp sina resultat. 1999 skapades kommanditbolag i syfte att köpa Enron-aktier som ett sätt att förbättra prestanda av sitt lager. Samma år återvände företaget 56% till sina aktieägare, som följdes av en annan 87% uppskattning i början av det nya millenniet. Som Enron: s aggressiva praxis för bokföring och bokslut manipulation började tappa kontrollen, var skandalen så småningom avslöjats av Wall Street Journal. Strax efter, den 2 December 2001 var Enron in för kapitel 11 i vad den största USA-konkursen i historia... bara att överträffas av WorldCom mindre än ett år senare.
TUTORIAL: Hur du använder blankning

Komplexa bokföringsbrott som praktiseras på Enron är oftast extremt svårt för genomsnittliga privata investerare att upptäcka. Dock finns det vissa grundläggande röda flaggor som hjälp under det preliminära skedet av undersökningen. Efter alla, de Enron bedrägeri inte var utsatt av högt betalda Ivy League MBA holding Wall Street analytiker, men av nyhetsreportrar som använt tidskriftsartiklar och offentliga ansökningar i sin due diligence process. Trots tidens Sarbanes-Oxley förblir bokslut bedrägeri också ett vanligt och ofta skadar människors pensionering och pedagogiska besparingar. Att vara först på plats att avslöja bedrägliga företag kan vara mycket lukrativ från en kort säljarens perspektiv och kan vara ganska fördelaktigt för en skeptisk investerare som väger i det övergripande marknadssentimentet. (Efter den ökända kollapsen av företag som Tyco, Enron och WorldCom, regeringen svarade för att försöka förhindra att det händer igen. För mer information, kolla in hur The Sarbanes-Oxley eran påverkas börsintroduktioner.)

Vad är bokslutet bedrägeri?

Enligt en studie utförd av den Association av certifierade bedrägeri examinatorer (ACFE), bedrägliga bokslut står för cirka 10% av incidenter som rör ekonomisk brottslighet. Tillgången förskingring och korruption tenderar att inträffa på en mycket högre frekvens, men de ekonomiska konsekvenserna av dessa sistnämnda brott är mycket mindre allvarlig. ACFE definierar bedrägeri som "bedrägeri eller förvrängning som en fysisk eller juridisk person gör att veta att förvrängning kan leda till någon obehörig nytta för individen eller entiteten eller någon annan." Girighet och arbete tryck är de vanligaste faktorerna som driver management att lura investerare och långivare.

Bokslutet bedrägeri kan ytan i många olika former, även om när vilseledande redovisning metoder är inlett, olika system av manipulation kommer att utnyttjas för att bibehålla utseendet på hållbarhet. Gemensamma metoder för att på konstgjord väg förbättra utseendet hos ekonomi inkluderar: överdriva intäkter genom att registrera framtida förväntade försäljning, underskattningar kostnader genom kapitalisera Rörelsekostnaderna, blåsa tillgångarnas förmögenhet genom att medvetet underlåta att tillämpa en lämplig avskrivningstidsplanen, dölja skyldigheter utanför företagets balansräkning och felaktiga upplysningar om transaktioner med närstående och strukturerad finansiering erbjudanden. Ett annat alternativ till bokslutet bedrägeri innebär kakburken redovisningspraxis, ett förfarande genom vilket ett företag kommer att underskatta intäkter under en redovisningsperiod och behålla dem som en reserv för framtida perioder med sämre prestanda. Sådana förfaranden ta bort uppkomsten av volatilitet från verksamheten.

Bokslutet bedrägeri röda flagger

Bokslutet röda flaggor ger en allmän översikt över Varning tecken investerare bör ta del av. De anger inte nödvändigtvis en obestridlig förekomsten av bokslutet bedrägeri, men signalera bara att ytterligare fördjupad forskning måste bedrivas för att bedöma giltigheten av företagsdokument. Borgenärer skulle hitta sådan information användbar att se till att lån inte tillhandahålls till företag med en förhöjd mängd risk. Investerare, däremot, kanske vill ta del av följande faktorer att upptäcka nya kortsluter möjligheter. Statliga tillsynsmyndigheter, dock syftar till att fånga och straffa bedrägeri för att säkerställa öppenhet och tillförlitlighet av finansmarknaderna.
Det finns fem grundläggande typer av bokslutet bedrägeri:

* fiktiva försäljning
* felaktig bekostnad erkännande
* Felaktiga tillgångens värdering
* dolda skulder och
* olämpliga avslöjanden

Effektivt spotting dessa bedrägliga uppgifter innebär att hålla ett öppet öga för de vanligaste bokslutet bedrägeri röda flaggor:

* Redovisning anomalier, såsom växande intäkter utan en motsvarande tillväxt i kassaflöden. Försäljningen är mycket lättare att manipulera än kassaflöde men två ska flytta mer eller mindre parallellt över tid.

* Konsekvent försäljningstillväxten medan etablerade konkurrenter upplever perioder av svag prestanda. Observera att detta kan bero på effektiv verksamhet i stället för bedräglig verksamhet.

* En snabb och oförklarliga ökningen av dagens försäljning av fordringar förutom växande lager. Detta tyder på utgångna varor som företaget registrerar fiktiva framtida försäljning.

* En betydande ökning av företagets resultat inom den sista rapportperioden räkenskapsår. Företaget kan vara under enorm press att analytikernas förväntningar.

* Företaget upprätthåller konsekvent bruttovinstmarginalerna medan dess industri står inför prissättning trycket. Detta kan eventuellt bero på underlåtenhet att erkänna kostnader eller aggressiva intäktsredovisning.

* En stor uppbyggd av anläggningstillgångar. En oväntad ackumulering av anläggningstillgångar kan flagga användningen av operativa bekostnad kapitalisering, snarare än bekostnad erkännande.