Notes

Прогнозировать финансовые показатели технологических компаний – сложная задача из-за молниеносного изменения трендов в отрасли.
Компания NVIDIA является одним из лидеров на рынке производства процессоров. В 2022 году компания отчиталась о выручке в 26.97 млрд.$, что означает падение по сравнению с прошлым годом на 21% год к году, но выше ожиданий аналитиков.
Структура выручки компании NVIDIA представлена на рисунке.
РИСУНОК
Как видно на рисунке, последние три квартала наибольшую выручку организации приносят дата-центры. Доминирование этой статьи в выручке ожидается и далее. При этом не ожидается большого роста по этой статье из-за резкого снижения спроса на услуги компании среди китайских потребителей. Поэтому в ближайшие годы стоит ожидать выручку по этой статье на уровне 3.7-3.9 млрд.$ в квартале. Соответственно, годовая выручка будет находиться в диапазоне – 14.8-15.6 млрд.$
Что касается игрового направления, то выручка по нему за четвертый квартал показала почти двукратное снижение с первого квартала и падение на 46.5% год к году. В перспективе данное направление будет расти по нескольким причинам:
1. Переход на новые видеокарты (рост данного рынка оценивается в 11% год к году)
2. Увеличение рынка игровых ноутбуков (с 2017 по 2021 годы данный рынок увеличился с 10% до 25%). По оценкам рынок может вырасти еще на 64% в ближайшие три года.
3. Nvidia лидирует на рынке облачного гейминга. Сервис GeForce Now сейчас имеет 15 млн. пользователей, что составляет приблизительно 63% от общего количества активно платящих пользоваталей на рынке облачного гейминга. Поспособствует росту и недавнее соглашение с Microsoft по предоставлению сервису GeForce Now доступа к франшизе Call of Duty. По расчетам аналитиков, данный рынок принесет к 2027 году 14 млрд. $ выручки. С текущей долей в 63% NVIDIA может заработать по этой статье около 9 млрд.$.
Таким образом, игровое направление может принести компании NVIDIA выручку в размере 15-16 млрд. $ в 2024 году и 19.5-20 млрд. $ в 2025 году.
Остальные статьи приносят компании выручку в размере 600-800 млн. $ ежеквартально.
Отдельное внимание стоит уделить CUDA. Это язык программирования Nvidia, который совместим исключительно с чипами компании, и помогает в разработках искусственного интеллекта. Учитывая всеобщий тренд на ИИ, а также эксклюзивность CUDA, можно ожидать роста выручки по этой статье уже в ближайшее время. Точные цифры оценить проблематично, но компания может получить выручку в размере 6 млрд. $ в 2024 году и 8 млрд. $ в 2025 году.