Notes

Агрегатори за доходност и Добивна доходност

Какво представлява добивната доходност?
Добивната доходност или Yeald Farming започна през 2020 г., когато Compound, децентрализирана кредитна платформа, стартира техния токен за управление COMP, разпределен автоматично на потребителите по нов начин. Кредиторите и кредитополучателите на неговата платформа печелят COMP седмично.
COMP също е маркер за управление, с нарастваща стойност, заключена. Повечето токени DeFi следват този модел, помагайки за установяването на децентрализирания характер на платформата.
Възможностите в DeFi обаче варират значително при всеки протокол. Нивата на възнаграждение, както и на риска могат да се променят, тъй като стойността на токените за управление се колебае в зависимост от пазара. Добивната доходност търси най-добрите възможности в много протоколи, за да увеличи максимално процента на възвръщаемост на токените за управление. Възможностите включват:
Кредити и заеми
Осигуряване на ликвидност
Залог
Всички генерират доходност, използвайки своя протокол за награда, стимулирайки ликвидността.
В много случаи потребителите могат да депозират жетон, да вземат назаем срещу него, да разменят оригиналния депозитен жетон и след това да депозират отново. Този процес съчетава възнагражденията, които потребителят може да депозира и след това да взема назаем многократно, максимизирайки „процента на доходност“ на маркера за управление.

Най-популярните протокола за добивна доходност
Потребителите често използват различни платформи DeFi, за да оптимизират възвръщаемостта на заложените от тях средства. Тези платформи предлагат варианти на стимулирани заеми и заеми от пулове за ликвидност.

#Aave е децентрализиран протокол за кредитиране и заемане с отворен код без депозит, който създава парични пазари, където потребителите могат да заемат активи и да печелят сложни лихви за кредитиране под формата на AAVE (преди LEND). Aave има най-високата TVL заключена сред всички протоколи на DeFi, като към август 2021 г. тя надхвърля 21 милиарда долара. Потребителите могат да печелят до 15% годишна сума за кредитиране на AAVE.
#Compound е паричен пазар за кредитиране и заемане на активи, където може да се спечели алгоритмично коригиран сложен лихвен процент, както и символът за управление COMP. Той е одитиран и преразгледан, за да се гарантира най -високо ниво на стандарт за сигурност. Общото предлагане е над 16 милиарда долара към август 2021 г., а APY варира от 0,21% до 3%.
#Curve Finance е DEX, който позволява на потребителите и други децентрализирани протоколи да обменят стабилни монети с ниски такси и ниско приплъзване, използвайки своя уникален пазарен алгоритъм. Това е най-големият DEX по отношение на TVL, с заключени над 9,7 милиарда долара. Базовият APY може да достигне до 10%, докато наградите APY могат да надхвърлят 40%. Пуловете Stablecoin обикновено са по-безопасни, тъй като не губят стойността си.
#Uniswap е изключително популярен DEX и AMM, който позволява на потребителите да сменят почти всяка двойка жетони ERC20 без посредници. Доставчиците на ликвидност трябва да заложат двете страни на ликвидния пул в съотношение 50/50 и в замяна да спечелят част от таксите за транзакции, както и маркера за управление на UNI. Има две версии на живо - Uniswap V2 и V3. Последната версия Uniswap V3 е нарастваща протоколна екосистема с над 200 интеграции. TVL е 5 милиарда долара за V2 и над 2 милиарда долара за V3 към август 2021 г.
#Instadapp е най -модерната платформа в света, която използва потенциала на DeFi. Потребителите могат да управляват и изграждат своето DeFi портфолио, а разработчиците да изграждат DeFi инфраструктура, използвайки своята платформа. Към август 2021 г. над 9,4 милиарда долара са заключени в Instadapp.
#SushiSwap е разклонение на Uniswap, което предизвика огромна вълна в общността по време на процеса на миграция на ликвидност. Сега тя е екосистема на DeFi, с многоверижни AMM, пазари на заеми и ливъридж, onchain мини Dapps и стартова площадка. TVL на платформата е 3,55 милиарда долара към август 2021 г.
#PancakeSwap е DEX, изграден върху мрежата на Binance Smart Chain (BSC) за размяна на токени BEP20. PancakeSwap използва модел на автоматизиран маркетмейкър (AMM), при който потребителите търгуват срещу пул ликвидност. Той има най-високия TVL сред протоколите на BSC, като над 4,9 милиарда долара са заключени към август 2021 г. Той се фокусира силно върху функциите за геймификация с лотария, екипни битки и колекционерски NFT. APY могат да достигнат до над 400%.
#Venus Protocol е алгоритмично базирана система на паричния пазар, която има за цел да внесе кредитна и кредитна система в Binance Smart Chain. Потребителите предоставят обезпечение на мрежата и печелят APY за кредитиране, докато кредитополучателите плащат лихва. Venus се различава със способността си да използва предоставеното на пазара обезпечение не само за заемане на други активи, но и за изсичане на синтетични стабилни монети със свръхзастраховани позиции, които защитават протокола. Тези синтетични стабилни монети са подкрепени от кошница с криптовалути. TVL е над 3,3 милиарда долара към август 2021 г.
‍#Balancer е автоматизиран мениджър на портфейли и платформа за търговия. Неговият протокол за ликвидност се отличава с гъвкаво залагане. Не изисква кредиторите да добавят ликвидност еднакво към двата пула. Вместо това доставчиците на ликвидност могат да създават персонализирани пулове за ликвидност с различни съотношения на символи. Над 1,8 милиарда долара са заключени към август 2021 г.
#Yearnfinance е автоматизиран децентрализиран протокол за агрегиране, който позволява на потребителите да използват различни протоколи за кредитиране като Aave и Compound за най-висок добив. Алгоритмично алгоритъмът на Yearn.finance търси най-рентабилната доходност и използва ребазирането, за да увеличи максимално печалбата си. Yearn.finance направи вълна през 2020 г., когато токенът му за управление YFI се изкачи на стойност над 40 000 долара на един етап. Потребителите могат да печелят до 80% APY за година, а 3,4 милиарда долара са заключени в протокола.
Добив на биткойн
Повечето потребители биха попитали дали има добив на #биткойн? Въпреки че няма протоколи за добивна доходност на DeFi за биткойн, „опакованият“-Wrapped биткойн (#WBTC) ефективно въвежда биткойн в блокчейн и дефирираните приложения на Ethereum. Научавайки се как да „увиват“ биткойни, притежателите на биткойн могат да спечелят няколко процента от доходността, докато го отпускат по протоколи като Compound.

Какво представляват агрегаторите за доходност?

Агрегаторите на доходност играят ключова роля в икономиката на „добивната доходност“-(yield farming ), като използват различни протоколи и стратегии на DeFi-(Децентрализирани финанси) за увеличаване на печалбите на потребителите. Процесът на добиване с доходност обикновено изисква от вас да заключите или заложите средства, осигурявайки ви променлива или фиксирана възвръщаемост на инвестициите.
Тъй като възвръщаемостта може да варира значително в различните платформи, може да е досадно да се търси ръчно добив на всяка платформа. Новите протоколи въвеждат функции за автоматизиране на този процес. Задвижванията за доходност използват DeFi платформите и предлаганата от тях доходност, за да увеличат максимално печалбата за потребителя. При намирането на най-добрите сделки агрегаторите на доходност също опростяват и подобряват потребителското изживяване. Освен прехвърляне на средства между различни DeFi платформи с най -висок добив, агрегаторът се движи по най-добрата възвръщаемост с най-кратък ангажимент и най-ниски разходи за газ от мрежата на Ethereum. Добивната доходност на DeFi е по-лесно да се управлява чрез агрегатори за рентабилност заедно с възнаграждението за спестяване на всички такси за „газ“ за всеки инвеститор, който се занимава с ръчно добиване.
Идеалният агрегатор на доходността предлага на инвеститорите внимателна и уникална стратегия за управление на риска въз основа на избрания от тях личен профил на толерантност към риска. Агрегаторите за доходност могат да помогнат на инвеститорите да намерят не само най-добрите стратегии за доходност, но и най-безопасните без ръчна работа.

Някои популярни агрегатора на доходност.

Harvest Finance в момента е най-големият агрегатор на доходност в DeFi и деветият по големина dApp като цяло, като общата му стойност е заключена (TVL) на 659,7 милиона долара в момента. Протоколът предлага лесен начин за генериране на печалби чрез депозиране на жетони като Dai, USDC и други.
Когато потребителите депозират средства в Harvest Finance, те получават активи (напр. FDai или fUSDC), които могат да бъдат изкупени по-късно за получаване на приходи. #HarvestFinance стана жертва на атака за бърз заем, при която протоколът беше източен от крипто на стойност ~ 30 милиона долара. Проектът се върна малко оттогава, но инцидентът със сигурност е все още свеж.

Alpha Homora е нов проект за агрегатор на доходност, който ви позволява да фермите в DeFi, използвайки лост. Вторият продукт, пуснат от екипа на Alpha Finance Labs, #AlphaHomora е фокусиран върху това да позволи на търговците да фермират в целия DeFi чрез позиции с ливъридж до 3 пъти. Екосистемата Alpha Homora включва разнообразни заинтересовани страни.
Кредиторите на ETH по проекта дават заеми на проекта в замяна на лихвоносни жетони ibETH, които могат да получат до 10% APY в зависимост от условията на заема. Родният маркер на Alpha Homoroa е ALPHA, който се използва като маркер за доходност за протокола.
Idle Finance е проект за агрегиране на доходността, който се стреми да „максимизира печалбите и да намали риска с Idle [т.е. пасивни] стратегии “, които се изпълняват на„ автопилот “.
#IdleFinance събра 1,2 милиона долара в кръг за начално финансиране, в който бяха инвестирани групи като The LAO, BlockRock Capital и др.
-"Idle Finance е решение, което комбинира вниманието към сигурността, типично за традиционния финансов свят, с търсенето на възвръщаемост на света на DeFi, но с внимателна и уникална стратегия за управление на риска."

#Pickle Finance е проект за агрегиране на доходност, съсредоточен около „Pickle Jars“ или специални крипто трезори. Проектът е съсредоточен около предоставянето на потребители на приятелски (макар и експериментален) опит в добива. За съжаление протоколът стана жертва на изключително сложна атака на DeFi, при която изцедииха 20 милиона долара от проекта. Очевидно нападателят е използвал редица уязвимости, за да експлоатира проекта.
#Robo-Advisor for Yield (RAY)
Създаден от екипа на Staked, Robo-Advisor for Yield (#RAY) е проект за агрегатор на доходност, който има за цел да помогне на потребителите лесно да печелят печалби от #DeFi. По -конкретно, RAY е „набор от интелигентни договори“ на Ethereum, който „автоматично разпределя крипто активи към най -доходните възможности“. RAY използва други големи Ethereum „парични лего“ DeFi проекти като bZx, Compound и dYdX, за да генерира своите печалби. RAY също така предлага поддръжка за DAI спестовен процент (DSR), който MakerDAO предлага чрез своята система за многостранен дай (MCD). Проектът се отличава с приоритизиране на сигурността като една от основните му характеристики.
#dForce е протокол за агрегиране на доходността, който „се застъпва за изграждането на интегрирана и оперативно съвместима матрица за отворени финанси и паричен протокол“. Докато споменатите по-горе dApps имат значителни отпечатъци в западното полукълбо, dForce е проект, който има значително влечение в Изтока, напр. Китай и други азиатски икономически сили. dForce в момента е 18 -ият по големина DeFi dApp, като сегашната му TVL е 68,5 милиона долара. Това е доста впечатляващо за протокол, който е популярен само в Азия. (С последните регулации в Китай няма да е:)
Rari Capital е проект на DeFi, който е фокусиран върху увеличаване на богатството на своите потребители. Друг протокол на Robo-Advisor, Rari Capital предлага на потребителите консервативни и агресивни възможности за печелене на DeFi, така че търговците могат да приспособяват стратегии към собствения си вкус. Знакът за управление на #RariCapital е #RGT, който може да се използва от притежателите за насочване на въпросите за развитието около проекта. Протоколът стартира три пула, чрез които потребителите могат да обработват RGT: Rari ETH Pool, Rari Stable Pool и Rari Yield Pool. Наградите от RGT се разпределят пропорционално в зависимост от това колко ликвидност потребителите заемат за протокола.
#AutoFarm е агрегатор за добив, работещ на Binance Smart Chain (#BSC), #Polygon (MATIC) и #Huobi ECO верига (#HECO), проектиран с цел оптимизиране на добивите на DeFi, докато те взаимодействат с другите #DApps в DeFi пространството.

Рисковете от добивната доходност
Генерирането на доходност по този начин може да бъде изключително сложно и да носи значителен финансов риск както за кредитополучателите, така и за кредиторите. Обикновено той е обект на високи такси за газ Ethereum и си струва само ако хиляди долари са предоставени като капитал. Потребителите също са изложени на по-нататъшен риск от непостоянна загуба и отклонение на цените, когато пазарите са нестабилни. #CoinMarketCap има страница за класиране на доходността, която е непостоянен калкулатор на загуби, за да ви помогне да откриете рисковете си. CoinMarketCap също има страница, която проследява цените на водещите жетони за добив на доходност. Най-важното обаче е, че то е податливо на хакове и измами поради възможни уязвимости в интелигентните договори на протоколите. Тези грешки при кодирането могат да възникнат поради жестоката конкуренция между протоколите, където времето е от съществено значение и новите договори и функции често не се одитират или дори се копират от предшественици или конкуренти.

Примери за уязвимости, които доведоха до сериозни финансови загуби, включват протокола Yam (който събра над 400 милиона долара за дни преди разкриването на критична грешка) и Harvest.Finance, който през октомври 2020 г. загуби над 20 милиона долара при хакване на ликвидност.
DeFi протоколите са без разрешение и зависят от няколко приложения, за да функционират безпроблемно. Ако някое от тези основни приложения не работи по предназначение, това може да повлияе на цялата тази екосистема от приложения и да доведе до трайна загуба на инвеститорски средства.

Налице е нарастване на рисковите протоколи, които издават така наречените меме символи с имена, базирани на животни и плодове, предлагащи възвръщаемост на APY в хиляди. Препоръчва се да се стъпва внимателно с тези протоколи, тъй като техният код е до голяма степен не е одитиран и възвръщаемостта е прищявка към рисковете от внезапна ликвидация поради нестабилността на цените. Много от тези пулове за ликвидност са сложни измами, които водят до „издърпване на килими“, при което разработчиците изтеглят цялата ликвидност от пула и се укриват със средства.

Тъй като блокчейнът е неизменен по природа, най-често загубите на DeFi са постоянни и не могат да бъдат отменени. Поради това се препоръчва потребителите наистина да се запознаят с рисковете и да проведат свои собствени изследвания.
Статията е изцяло с информационна цел и не представлява съвет за инвестиция!

Протоколи за добивна доходност:
https://coinmarketcap.com/view/yield-farming/